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主题: 跟大伙简要汇报一下昨天东京早收事件后我的一些行动，就当对冲基金系列外传吧

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跟大伙简要汇报一下昨天东京早收事件后我的一些行动，就当对冲基金系列外传吧

对冲基金
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加入时间: 2005/06/15
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标题: 跟大伙简要汇报一下昨天东京早收事件后我的一些行动，就当对冲基金系列外传吧 (3925 reads) 时间: 2006-1-19 周四, 23:14

作者：对冲基金 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

昨天我在这里喊有没有人有日经的权，也没人搭顾我，呵呵！今天把昨天喊的原理跟大家讲一下，讲讲真话。（这些天也没有去写对冲基金系列，就拿这篇小文章跟大家伙先对付一下吧！）

首先呢，说明几点：
1）在我昨天喊的时候，我手里有一些明天到和下星期五到的日经15000的权（往下的）。这时候可能有人会问，哪有月中到的权？这就是你只知其一，不知其二了。一般在CME交易的权是每个月月初到的，但是还有很多（绝大部分）的权不是在CME交易的，是off market的，所以什么时候到，什么位置到都不是确定的。你如果经常在市场上，你可能经常听说：传某某价位有期权阻力或期权拉力这样的词，他们所指的权就是就是我所说的这种权。这种权的特点就是价格不透明，位置不透明。上面所说的CME的权，时间都是透明的，所以市场的价格可以消化它，而这种权市场不太容易消化它。
2）大家看15000这个位置就知道这位置的权，我的成本根本不能太大。对了！我的这批权是我买来hedge我portfolio的风险用的，这里我hedge了什么，恕我不能直说，那些什么CFA的书不是都说了嘛，不许抄别人的portfolio。
3）经上述说明大伙兴许就能看出这个权对我来说赔了没有太大关系，说得再严重一点，我还真不想让它赚。
4）我被日经权hedge的portfolio我已经止赢了。

然后呢，我就说说昨天吧。昨天东京提早20分钟停盘，这种机会是千载难逢呀！大家说说心里话，不看今天的走势，你昨天是怎么想的？我可以负责任的说，绝大数人想的是今天跌，跌破不跌破15000很难说。我为什么敢说这种话呢？原因就是我手里下星期五到的权价格昨天GMT14：31的时候已经是20.25倍的成本价格了，明天到的权是4.17倍的成本价格。后面的价格我也没打听，我就是在这个时候出手的。

看到隔壁有人写日记，我也就把我昨天的经历写写。

5：45兄弟给我打电话说今天东京还是跌，说由于技术原因提早收盘。我说你们先研究一下，我马上就起床。
6：00喝了点牛奶，吃了2个昨天老婆包的包子就出门了。
6：25到公司
6：30提前开每日早会。管风险的和昨天晚上的哥们们已经来了，妈的！怎么管财务的还不来，不管他，先看看别人怎么说。
6：50管财务的家伙那个三明治风风火火的就进来了。我心里合计，你跟我装什么努力工作，我家比你家到公司都远，我怎么先来了，摆出那样子给谁看。他解释说堵车，我面带微笑说没事，你先把balance搞好，一会我要用。这小子到旁边搞他的电脑，别人继续说。
6：55balance打到幻灯机上了。我跟大伙说你们看看把跟昨天日经没关系的position去掉。然后呢他们就说开了，说这个有关系那个没关系的。反正有关系的都是非直接的关系。
7：00伦敦早的人来了，加入讨论。我呢就像傻子似的坐在那里有一句没一句的听，管财务和管风险的拿个计算器和笔在那里也不知道真算还是假算，也有一句没一句的说，当他们问到我的时候我就不置可否，我要说什么了你们还说吗？
7：15有人进来把wsj，FT，路透，bloomberg的新闻提要拿来了，每人一份。
7：20大伙展开了对新闻的热烈讨论。
7：30我看他们的意见是能把现有的position全去掉单作这个权，有共识就好，那就开干吧。
7：30打发走伦敦的人，留下伦敦的general trader。法国和英国还有指标，你们得盯着点，别听个这事心就散了。其他人继续开会。
7：35伦敦的人跑来说欧元，英镑的交易系统都显示有涨，让我多买点。我心想我今天心还不稳，就别多做了，就告诉他们做你们自己的短线balance，消息好与不好都是25-30点止赢，下午美国还有CPI和资金流量呢，咱不去跟别人拚。
7：45认为日经继续跌的人占大多数，说实在的我也认为继续跌。但有人认为明天跌也跌不多少，还可能涨。这就不好了，意见统一不了呀。
7：50想起了老婆的一句话：在市场里的钱不拿到手就不是你的（虽说她是家庭妇女，但人家也不白给，经常从原则性的东西上指导我们工作。有任何人phone in sick的时候，她就是超级大替补）。那这东西还真不好决策。得了，还得用老办法设止赢，到了一定的数我就跑。既然基调是到数就跑，那就按这个走。大伙开始想鬼主意。
8：00大伙决定往外放风说我们有权，而且还要买权，跟市场上其他的风的共同点就是都要把权的价格给提上来。
8：15回到办公司给一个金融记者打个电话，问quote我们一个人的话多少钱？（肯定不能说这么直接了,反正就那个意思），结果这家伙跟我玩轮子。我可没时间跟你玩，白白。
8：30伦敦的general trader跟我说然我拿出5张权上把报纸，他有朋友云云，说半小时后能在某报的feed上发。5张就5张，咱不也得出点力。5张拿走。
8：35给其他的公司打电话，探探口风。打了8家，5家在开会，那3家说你小子有货，卖我点？我说行，只要价格行什么都行。没有后话。这帮忽悠的家伙。
9：20老婆跑来给大伙每人送了一份麦当劳的早餐，结果数错了，她没想到我把东京的人留了下来。得了，我吃包子了就不吃了，给弟兄们吃。管财务的家伙这次还行，把他的那份让给了别人。
9：30给卖我权的那位打电话，问问他还卖不？他说买下周五的，价格比原先高了5倍。行了，我心里有数了。
9：40接了一个电话，问我要买多少权，她可以给我现做。我告诉他我开个会想想。之后这样的电话就没断过。
9：50东京的general trader跑来告诉我说他朋友要买明天到的权，是成本的1.88倍，我让他回去跟他朋友忽悠去，把价格搞到2.5左右。
10：00有人进来给我了一份现在日经权的报价。30多家的，真不知道他打了多少个电话。下周五的居然有人卖20倍，你唬傻小子呢？
10：10老婆又回来给我和管财务的还有其他几个没吃到的人一人一个麦当劳。然后就跟我说什么欧元的空间，和什么电子交易系统，反正就没走。
11：00东京的general trader说价格谈拢了，2.58一个日本人要。我把财务叫来合计一下，最后算出先给他们69.2%。
11：30和一个人约好了中午吃点饭，我说老婆也跟着去吧，不差一双筷子，她说我的正式邀请她去，我说行，我邀请你了。她说算了吧，她去不合适，她就在这里对付一口吧！其实也没什么不合适的，不去也行，在这里给别人打个下手也成。
11：35交待了美国CPI和资金流向的问题后我就出发了。如果CPI和资金流向一个好一个不好就不做。
12：00到达饭店，叫个business套餐开吃。吃的时候没谈什么别的，就说东京的事，瞎白话了一气。这家伙有俩钱，说他要speculate一下日经，让我卖他点权。我说你如果是hedge position用的我就给你点，但要是别的我不建议你买。结果这家伙非得要，哎！怎么我说真话他当假话听呢？4.17给他，兴许还赚呢？告诉他给你马仔打电话，让他们去电子背书去。
12：30接到一个电话有人offer 16.75的价买下星期五的权。当着这个人我也不好说，也是中国人我也不好躲着他打电话，就告诉他们我吃饭呢，你们先观察一下价位还能不能到早上的价，等CPI出来后再出货。我想他们这话还是能听懂的，时间是CPI出来后，就是1：30，能不能到早上的价就是我对16.75的价位不满意，要到我们的自止赢。
12：50回来，没事。上网瞎转转。我在网上也发个贴，吹吹风。
13：30CPI和资金流量一个好一个坏，算了，不玩了。
14：30东京的人告诉我价格谈拢了20.25，一个美国人要进。给他。告诉他们做完后就下班，每人多休一天，但要换班来。
15：00风险例会。听谈们瞎白话一气。怎么这个搞风险的是个死脑筋，头些天圈拢我买一个什么软件，我说我想想，这不就是不行吗？怎么非让我把话说出来，想买我就找你了。
15：30跟大伙说礼拜五去吃饭。
16：00老婆说要去harrods给我爸买点生日礼物，我说不是明天去吗？她说今天也没事就今天去吧，明天还有新屋开工和initial jobless claim呢。我说行，就去了。买了四个毛衣，四个老头老太每人一件，又买了两瓶酒吃了点寿司就回家了。
18：00到家，我妈把饭做好了，炖芸豆，排骨还有茄子。开吃。我问他们今天谁赢了，一向不赢我丈母娘赢了，庄上连续和了两把飘一把七小对，赢了400多。
19：00吃完饭，老婆收拾碗去了。我爸跟我说他买了一套话说中国让我看看。别说，这国内现在印的书还真好。老爸又跟我说UPS来的一套话说中国，搭了一套金庸全集加一起连运费900多人民币，便宜，要是在当当得几千块。我说这叫套利，你现在都学会了。老头说我怎么不会？货比三家，贱买贵卖。我说你挺厉害，看完了到ebay在给卖了吧。老头更有意思，我看不懂英文，到国内的网站卖了还不够我邮费呢。又问我说听我老婆早上说什么东京提前收盘了，怎么了？我就一一回答。
20：00上网看看FT，WSJ，Dismal
21：00洗脸，睡觉。

作者：对冲基金 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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