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主题: 光宝：坚持老二哲学，只做客户的朋友- 亚洲制造大厂年度体检系列报道 (二)(ZT)

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光宝：坚持老二哲学，只做客户的朋友- 亚洲制造大厂年度体检系列报道 (二)(ZT)

八袋长老
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标题: 光宝：坚持老二哲学，只做客户的朋友- 亚洲制造大厂年度体检系列报道 (二)(ZT) (1232 reads) 时间: 2006-1-11 周三, 11:43

作者：八袋长老 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

亚洲制造大厂年度体检系列报道
——光宝：坚持老二哲学，只做客户的朋友

前言：1975年时，德州仪器（TI）决定关闭在台北近郊的发光二极管（LED）工厂，光宝集团创办人宋恭源在创业与失业的两条路中，选择了承接工厂，创办光宝的这条不归路。30年后，光宝成为台湾知名的电子产品制造集团。集团旗下的电源供应器、LED、机壳、影像处理等产品，样样在全球市场上样样都占有显著的地位，而尚未与集团合并计算业绩的建兴电子，更是全球顶尖的DVD产品制造大厂。光宝集团在30年的漫漫长路上，从踽踽独行，到布局全球，成为支撑全球主要电子产品供应链背后的OEM制造大厂，光宝一路走来，始终如一。就像光宝董事长宋恭源所说的：“我们只做客户的朋友”，坚持老二哲学的光宝集团，未来是继续坚持量产制造，还是会向上整合，投资LCD、半导体等关键零组件，或是转型向下游发展，拓展品牌、渠道？

一、企业经营指标

根据光宝科技最新发布的统计，2005年1~11月，光宝科技全球合并营收为1519亿台币，估计全年的营业额约为1628.5亿台币（约50亿美元），若包括建兴电子全年约520亿台币（约16亿美元）在内，光宝集团旗下两家在台湾股市挂牌的旗舰企业，2005年全年总营收便可超过66亿美元，实力当然不容小觑。只是光宝集团大多以OEM制造为主，碍于戴尔、索尼等大客户的下单规范，光宝只能做、不能说，导致光宝总像是个披着薄纱，让人不易见到庐山真面目的企业集团。

2005年光宝的营收，可以说是丰收的一年。光宝科技的毛利率从第一季度的9.2％，增长到第三季度的11.2％，并已经连续5个月超过10％，创下近9个季度来的新高。光宝科技目前主力放在四大高毛利的支柱产品上，包括机壳产品、影像产品（打印机、照相手机模块、GPS PDA）、电源供应器与LED产品等，这四项产品前3季度的营收，占光宝科技的总营收比重，从2004年的32.9％，增长到2005年的39.6％，2006年则挑战总营收的50％。显然光宝集团的经营战略，从过去争取量产订单，转型为专注特定产品，坚持应有利润的方向调整。

在个别的比重方面，LED约占总营收的5％，电源供应器约12％～14％，影像产品约占15％～17％，机壳约5％。虽然2005年是光宝调整营运体质的一年，不过，随着布局效应显现出来，2006年将可进入另一个成长循环期，预估四大高毛利产品2006年分别可维持15％～50％不等的增长。

在另一家光宝持股70%的建兴电子方面，2005年也是个丰收年。10月、11月的单月营收，都创下历史新高，估计全年的营收可以到达507亿台币，主力产品中，DVD刻录机超越日本先锋，仅次于日立LG、明基两家公司，占有全球11.4%的份额。布局微型光驱(Slim Type)的生产效益也开始显现，2005年的出货量可达900万~950万台之间，2006年更以产量倍增为目标。

二、专注核心事业
坚持优质成长战略

2000年前后，台湾地区以电脑与外设产品为主的产业势力如日中天，多家重点企业都积极扩厂，希望一举摆脱竞争对手，成为傲视群雄的制造厂。然而，在各大厂商相信经济规模万能而争相扩厂的同时，造成了产能过剩的现象，此一现象一直到2005年年中才开始抒解。

以笔记本电脑(NB)生产体系为例，2001年时，全球笔记本电脑市场的需求量为2800万台，彼时台商的占有率为五成；2002年时，全球笔记本电脑市场规模扩张到3100万台，台商的比重也提高到60%。从表面数字看，台商搭着笔记本电脑市场快速扩张的顺风船，一路畅行无阻。然而，2002年台湾10大笔记本电脑厂全部落脚苏州昆山、上海时，台商所拥有的笔记本电脑月产能，却已经高达700万台以上，每个月产能远远超过全球市场的需求300万~400万台。所以当全球市场进一步扩张到2003年的3950万台，以及2004年的4880万台时，台商生产的毛利仍然一路下滑，加上惠普、戴尔等国际大厂采购时，采取“网络竞标”这种拍案定论的模式，让台商苦不堪言。维持毛利6%或5%的“保六”、“保五”声浪不断，台商看似风光，但背后却承担全球产销体系中最大的风险。

光宝集团原先并未直接投入笔记本电脑、手机的生产，但也间接在1999年入主台湾老牌电脑公司“致福”之后，承接了笔记本电脑、手机的生产。以手机为例，原先购并自致福集团的手机部门，在最风光的2002~2003年中，曾经单月出货百万部以上，主要的客户包括阿尔卡特、LG、诺基亚、西门子等重量级的客户。但最后仍不堪亏损，出清了事。其它的笔记本电脑等系统产品，光宝也并非没有奋力一搏的本钱，但显然决策高层认为，获利比营业额更重要，因此开始调整产品结构，并退出许多系统产品的生产。

光宝虽退出手机组装业务，但手机相机模块出货仍未受太大影响。光宝技术官骆捷中表示，2004年手机相机模块出货约1400万套，2005年上半年出货约900万套，第三季度也生产620万套，较第二季度增长32%，估计全年产量可达2100万套，较2004年的1400万套大幅增长50%。

由于照相功能已是手机标准配备之一，随着手机照相功能越来越强，未来若手机相机具有变焦和广角等高阶功能，500万像素以下的数码相机（DC）将会被取代。因此，光宝虽然退出手机组装业务，对手机照相模块出货稍有影响，但未来还是会着重在手机零组件的制造。

在多功能一体机（MFP）和打印机出货量上，光宝目前仍在持续成长中，2005年上半年与2004年同期比，出货量约增长50％，光宝技术研发中心（TRDC）设计的SLIMFP（薄型一体机），在IDEA工业设计竞赛中获得铜牌奖，对光宝在工业设计上是一大肯定。

此外，光宝相当看好卫星导航定位（GPS）发展潜力并积极切入，光宝在GPS布局采取“快老二哲学”方式布局，目前单季出货规模已有25万～30万台水平，预估2005年全年可挑战100万台规模。至于在移动式视频接收器（TV Tuner）部分，虽然TV Tuner已于2005年7月开始量产出货，但已争取到日本客户代工订单，可望于2006年第一季度大量出货，对2006年营收产生贡献。

三、光宝最闪亮的明星：
建兴电子

2005年间，全球光驱市场因为第三世界市场需求上扬，加上DVD刻录机降价刺激欧美渠道需求，各大光驱厂商莫不铆足劲，大幅扩张生产规模。挟全球前两大半高型（half height）光驱供货商的竞争优势，建兴自2003年起切入薄型光驱生产事业后，在2005年喊出500万台的出货目标，而由于全球笔记本电脑市场快速成长，加上主力客户市场占有率迅速提升，建兴2005年薄型光驱出货可望一举突破900万台水平。另外在DVD刻录机方面，建兴与台湾另一家大厂明基，从2005年第四季度开始，单月DVD刻录机出货量，都突破了100万台关卡。

光宝集团位于广州的工厂，目前拥有12条薄型光驱生产线，台式机光驱生产线52条，家用DVD生产线6条，总计目前单月产能可达600万台，未来将再陆续添加新设备，现有厂房单月最大产能可挑战800万台左右的天量。

由于薄型复合式光驱（Slim Combo）杀价竞争相当激烈，因此，建兴积极提高薄型DVD刻录机的出货比重，光宝指出，从2005年下半年开始，薄型DVD刻录机占整体薄型机种出货比重，已经超过50％。

光宝2005年薄型光驱出货约900万～950万台，随着全球NB市场快速成长，加上新客户陆续加入，2006年薄型光驱出货可望倍增；据悉，建兴新增客户是近期才与索尼（Sony）宣布成立新公司的NEC，目前NEC是全球前3大薄型光驱供货商之一。

随着电脑用光驱成长势头趋缓，建兴积极布局消费性光驱市场，并锁定车用与家用摄录像机市场，由于车用光驱要求标准相当严苛，认证时间长达6个月至1年，初期将以机芯为主，预估大量出货时间点最快将落在2006年下半年。此外，家用摄像机内建DVD刻录机部分，建兴将以整机出货的方式供应客户，预计最快2006年第二季度起开始出货。

DVD刻录机从双规步入多规时代

台系盘机厂2004开始量产DVD刻录机时，每台代工报价约150～170美元，之后不断向下滑落至40美元以下，随着跌价趋缓，加上蓝光光驱普及速度恐将延后，台系盘机厂仍相当看好2006年DVD刻录机市场需求。

许多盘机厂指出，目前DVD刻录机市场主流以双规（DVD Dual）为主，不过，随着越来越多盘机厂加入多规（Super Multi）行列，2006年DVD刻录机仍可望维持强劲的成长势头。建兴目前单月光驱总出货量约维持在350万～400万台之间，台系的竞争厂商明基则在200万台以上。

DVD刻录机倍速竞争趋缓，各大盘机品牌业者为进一步抢攻市场占有率，积极将产品战线由双规（DVD Dual）拉长至多规（Super Multi）机种，虽然各大业者纷纷推出Super Multi机种，不过，碍于DVD Dual目前仍处于清库存阶段，Super Multi跃居市场销售主流时间点将落于2006年上半年。由于Super Multi多出DVD-RAM功能，虽然出厂价（FOB）与DVD Dual差不多，不过，由于必须支付DVD-RAM专利费，加上目前仍属于产品推出的蜜月期阶段，因此Super Multi与DVD Dual仍有两三成价差。

继韩系LG推出Super Multi后，台系大厂包括明基、华硕，以及日本的先锋与Sony，均规划于2005年12月或2006年1月推出Super Multi机种抢攻市场占有率，虽然各大品牌已将营销重心逐渐由DVD Dual挪往Super Multi，不过，受下游渠道门市仍积压DVD Dual库存的影响，Super Multi机种跃居市场主流地位将延后至2006年上半年。

根据日本市场调查单位TSR预估，2004年全球DVD刻录机市场需求仅4329万台，2005年增长至7327.7万台，年增长率将近七成。未来随着DVD刻录机与CD-RW、Combo机种之间的价差拉近，将顺势排挤到其它光驱销售，乐观来看，2006年全球市场DVD刻录机有机会突破1亿台规模，取代排挤效应将更为明显。

低价家用DVD录放像机
并未形成风潮

至于被视为2005年杀手级应用之一的DVD录放像机，在经过将近一年的试验后，成绩并不如当初预期的乐观。即使沃尔玛（Wal-mart）和台系鼎大科技在年中连手推出的99美元低价入门级机种，也因操作不便问题而未真正带动市场需求。

以终端售价来看，其实入门级DVD录放像机的平均价格，已经从2004年第一季度的256美元，一路下滑至2005年第四季度的122美元，再加上业者为了增加消费者的使用欲望，而不断加进大容量硬盘及支持各种使用功能，希望透过最高的性价比，挑动消费者购买的意愿。

不过常适用于刺激信息产品的降价策略，应用在DVD录放像机上似乎并未见效。根据各家市场调查机构研究表明，原本年初预估2005年全球DVD录放像机市场规模将可达到约1800万台的目标，但目前看来似乎只能落在1300万台左右。

因此，除了JVC已停产低阶的DVD录放像机产品外，日本三洋电机（Sanyo Electric）也因获利不佳，打算退出此一市场，而日本为全球最大的DVD录放像机使用市场，2005年预估出货量为560万台，也仅较2004年增长120万台左右。另外台湾资策会MIC也指出，2005年台厂DVD录放像机出货量约220万台，仅较2004年增长18％，台湾代工厂商包括建兴、明基及鸿友等，对出货数字预估也转趋保守。显然，大家寄予厚望的家用DVD产品，既未叫好，也未叫座。

台韩业者进逼日商腹背受敌

根据日本市场调查机构TSR统计2005年第三季度全球主要光驱厂商出货量，日立LG（HLDS）以717.7万台遥遥领先群雄；NEC以284万台排名第二；明基与飞利浦合资的PBDS以240万台排名第三；建兴（含为索尼代工订单）则以228万台，些微差距屈居第四。但日系厂商不敌台韩系光驱厂优势的价格竞争力，日系主要DVD刻录机供货商先锋（Pioneer）首度被台系的明基、建兴超越，挤出排名前3大的地位，

根据TSR统计，2005年第三季度全球DVD刻录机出货量贴近2000万台关卡，达1994.2万台，较2005年第二季度的1535.5万台，维持29.9％增长，其中，日立LG市场占有率从第二季度的25.7%，提高到36.0％，稳居出货龙头宝座，并进一步扩大与其它竞争同业的差距。

值得注意的是，不敌台系厂优异的价格竞争优势，2005年上半年尚居全球DVD刻录机出货排名第三的先锋首度中箭落马，被台系明基、建兴追上，其中明基2005年第三季度出货达240万台，较2005年第二季度的194万台，增长23.7％，市场占有率约12％，首度站上全球排名第三。

建兴表现亦不遑多让，仅以12万台些微差距落后PBDS，约占整体市场占有率的11.4％；三星与东芝合资成立的TSST，则以212万台排名第五；被挤出排名前3大的先锋，则以191万台，落居排名第六。

至于在薄型DVD刻录机（Slim type）部分，仍是日系盘机厂的天下，2005年第三季度全球总出货量约944.4万台，其中Panasonic以405.8万台稳居出货龙头，囊括42.96％市场占有率；日立LG以127.1万台排名第二；NEC则以97万台拿下第三；TSST仍以92万台暂居第四。广明仍是台系厂薄型DVD刻录机出货龙头，2005年第三季度出货量约50万台，全球排名第七，建兴则以28万台，挤进全球排名第八地位。

无论是传统的DVD刻录机或薄型DVD刻录机，建兴都堪称新锐，特别是2006年以后，来自NEC、索尼等企业的新订单，让市场看好建兴在此一市场上的成长潜力。若建兴能顺利取得NEC全数订单，建兴DVD刻录机全球市场占有率可望跃升至30％以上，大幅超越日立LG，并夺回已暌违达3～4年之久的龙头宝座。在2002～2003年间，建兴曾借联发科芯片组竞争优势，一度站上全球CD-RW盘机出货龙头。

当然，目前光驱市场上的龙头厂日立LG绝非省油的灯，建兴欲撼动其霸主地位难度不低。根据TSR推估，2005年日立LG光驱总出货量约6500万～7000万台，建兴与东芝三星联盟约维持在4500万～5000万台，两者实力在伯仲之间。以NEC每年约1100万～1200万台DVD刻录机出货规模来看，若建兴能顺利承接全部订单，建兴全年总出货量可望增至逾6000万台，才有可能摆脱三星、东芝联盟，进逼日立LG龙头霸主地位。

台商瓶颈：关键零件与核心技术

硬盘（HD）式DVD录放像机（DVD Recorder）虽然是地面数字广播普及后，各家厂商看好的产品，但受限台厂在关键零组件的掌握能力仍然不足，价格仍然居高不下。建兴表示，台厂在系统整合和代工制造上较具优势，但在硬盘和影像控制IC（Back End LSI）等关键零组件，仍有待加强；明基表示，虽然硬盘式DVD录放像机价格持续下探，但售价仍然较高，未来在零组件成本掌握度提升、售价下跌趋势下，将有助刺激消费者需求。

根据业者估计，160GB的DVD录放像机，其中主要关键零组件，硬盘占成本约30％、激光头（Loader）约20％和影像控制IC约10％，台厂在激光头领域中，除了明基和飞利浦（Philips）合作、鸿友具有子公司鸿景研发基础外，建兴也占有相当大的出货量，另外，在影像控制IC领域上，台IC设计厂也正急起直追，但在硬盘领域，台厂则是望洋兴叹。

Sony与NEC以2006年1月底签署正式合约为目标进行协商，目前预定Sony出资55％，NEC出资45％，资本额未定，社长由Sony派遣，副社长则由NEC派遣。鉴于DVD等光驱需求与日俱增，新公司将活用NEC的光驱用LSI技术及Sony的光存储技术，以期成为全球光驱龙头厂，新公司计划于2006年4月1日开始营运。

建兴目前是Sony在台最大代工策略合作伙伴，约占建兴营收比重约20％～25％，以建兴2005年营收约新台币500亿元推估，光是Sony订单一年就超过100亿元（约合25亿人民币）以上，因此，新公司成立与订单的走向，必对建兴未来营运造成影响。

Sony拥有光学激光头（OPU）技术与相关专利，NEC则具有芯片组竞争优势，双方合并后在R&D资源与技术上具有互补优势，借合并规划，新公司可望顺利站上全球前5大盘机厂地位，与日立LG、东芝三星（TSST）、建兴及明基飞利浦（PBDS）相抗衡。

此外，以Sony为首的“Blu-ray Disc”阵营和东芝、NEC领军的“HD DVD”阵营，在新一代DVD战场尚未分出高下，此次Sony与NEC合作，并不表示有任何一方倒戈，也不代表双方阵营进行整合，Sony与NEC彼此对新一代DVD的立场并未改变。

四、合并与其它转投资事业

1999年7月，光宝宣布取得致福25％股权，正式入主致福，投资金额高达新台币30亿元；2002年6月，光宝宣布“四合一”计划，将光宝、旭丽、源兴、致福同时整并为光宝科技；2005年6月，光宝宣布无限期暂停手机组装业务，将专心全力发展关键零组件业务。

近5年来，光宝其实尝试过许多第一，但这些“第一”的纪录中，有些成功、也有些失败，但都成为当时市场的热门话题，也被认为是产业发展的主流趋势，而这次光宝再度出招，选择的却是一条与鸿海、华硕完全不一样的路，放弃目前多家大厂积极进行垂直整合的产业发展趋势，决定重回本行专心致力发展多项零组件业务。

致福是台湾老字号的个人电脑（PC）大厂，其多项系统产品在当时都有高市场占有率、且具有龙头地位，而其产品线更是多元，包括主板、PC、调制解调器、局域网络设备、手机、无绳电话等。

1999年在致福身处一片风雨飘摇中，光宝以白色武士之姿入主致福，希望借致福专长的多项系统产品制造能力，让光宝从零组件大厂，成为真正的IT系统大厂。据了解，光宝当年原本看好致福的PC业务，希望借此跨足PC市场，但后来发现PC产业前景堪虑，在入主逐一清理致福沉痾的过程，陆续处分、停止台式机、笔记本电脑的生产业务，而将入主致福后的着力重心放在手机代工业务上。

而后致福经由四合一并入光宝，手机组装业务仍旧是光宝看好的重点发展产品，除了原本就有的索尼爱立信代工订单外，光宝在2002～2003年手机业务达最高峰时，还同时拥有诺基亚、西门子、阿尔卡特（Alcatel）、LG等5家大厂客户订单，单月出货量最高达百万部水平，在当时可说是傲视其它同业。

过去5年，历经早到、领先、到落后，光宝曾经声称，其手机组装代工业务将在2005年7月划下句号，其间的原因自然错综复杂、一言难尽，但却也显示出企业在面临市场无情考验下的现实。

虽然光宝并未松口承认将全面退出通讯系统产品业务的发展，但就其目前布局来看，却可明显看出，从调制解调器、局域网络产品，再到手机，不论是致福或是光宝其它子公司在当时都有与目前台面上一较长短的能力，但最后却是一个接一个陆续中止、放弃。

此外，光宝也看好网络软件事业、中国内地市场的商机，对于是否以自有品牌进入大陆市场，也一直未有定论。目前除了建兴的光驱以品牌商的架势进入中国内地市场之外，光宝应会朝向“B2B”的模式，建立中国内地的运筹体系，保持可攻可守的态势。至于软件事业方面，光宝是在2000年时，搭着网络热潮成立“e事业群”，然而随着网络泡沫的破灭，光宝的网络梦早已烟消云散。

台湾当地市场狭小，软件发展原本便先天不良，加以优秀人才大量为硬件制造业吸收，在先天不良，后天失调的现实下，热潮一过，业务缩编、出售的消息时有所闻。台湾地区的宏碁集团，最近才将旗下的第三波网络游戏品牌“戏谷”出售给Giga Media集团；明基集团也将“逐鹿网”迁往苏州，光宝紧缩网络事业群，也不过是众多案例中的一例而已。不过一叶知秋，短期内光宝集团应会将业务重心放在能够稳定获利的事业部门，像过去一样大规模购并、扩张的策略，在短期内应该不会重现。

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