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 [新闻]摩根史坦利内部交易员“偷跑”被英国监管机构停权罚款 |
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NanoDragon
头衔: 海归中尉
加入时间: 2005/09/28
文章: 44
来自: Greater China
海归分: 4801
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作者：NanoDragon 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
据华尔街日报 05/27 电文，摩根史坦利资深交易员, Nilesh Shroff, 因为使用非公开机密资讯“偷跑”交易，造成投资银行顾客的潜在损失，被英国监管机构处以十四万英镑罚款，并加以停权。
虽然此交易员案发后被公司开除，但是在国际投资人对金融机构的风险管理及公司治理的要求震天个响之际，作为金融界顶尖投行的摩根史坦利，居然有经手天文数字的资深交易员，在金融中心伦敦，犯下如此严重的违法事件和对顾客有巨大潜在伤害的利益冲突，其形成原因，就很值得深入探讨。
首先要了解，为何“偷跑”可能造成客户的严重亏损。以金融衍生性商品来看，如果客户是投资一个期货的多头部位，而交易员知道消息后，“搭便车”先行交易，那就等于跟着做多头，等于客户点牛排，他服务员也跟着吃肉（虽然此例中的服务员也有付给餐厅一点钱补贴），此种状况，等於是利用职权，谋取私利（然而外界不清楚交易员与投资银行的内部利益分配比例为何）。
如果客户进行的是对冲形式的套期保值，那“偷跑”可能给交易员及投行赚大钱，但却造成客户的严重亏损，因为交易中精算的风险权重和风险报酬，受直接外力的冲击，失去了平衡。再加上高杠杆比例，也许交易员和投行赚的是一亿美元，但客户的总合约市场价值可能损失三十亿美元。
所以，当金融交易的金额巨大时，委托的相关银行人员及知道内情的权责部门，是风险管理里面所要严格监督的核心对象，一个资深交易员的违法犯规，通常不是一个意外的偶发事件，而是一个金融机构的高层主管和其国家的监理机构，所需严肃面对的风气问题。
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The U.K.'s financial regulator said it had banned a former Morgan Stanley trader for using nonpublic information to trade ahead of his customers, a practice known as front-running.
Nilesh Shroff, who held a senior position at Morgan Stanley, also was fined £140,000, or about $223,000. He is the third former trader at the investment bank ...
（Reference: WSJ 05/27/2009）
作者：NanoDragon 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
标签: 风险管理,投资银行,金融中心,
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 [新闻]摩根史坦利内部交易员“偷跑”被英国监管机构停权罚款 -- NanoDragon - (1122 Byte) 2009-5-30 周六, 14:05 (1797 reads)
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