[原创]顺风：19日加息的国际金融博弈背景分析
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[原创]顺风：19日加息的国际金融博弈背景分析
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顺风
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时间: 2010-10-20 周三, 13:34
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顺风：19日加息的国际金融博弈背景分析
文/顺风
中国3年来的首次加息在全球经济背景下思考之，对国内通货膨胀的考量固然是其重点，但其国际金融博弈的色彩不可忽视，其对外影响意味深长意义重大。这次加息是对“热钱世界”的预警，是在外汇、美债等方面维护国家利益的决心宣示，是对美国定量宽松政策的反制，是缓和人民币升值压力的配套之举，还是对国际热钱既围堵更疏导的策略之举。
尤其是，中国经济始终被不同力量“算计”着，从急于谋利的国际投机资本到深陷危机的美欧各国都想从中国的发展中分一杯羹，其中尤以美国为甚。美国目前形势和二战前的英国有相似之处——虽然美国在技术、人才等方面的全球绝对优势是当年英国无法相比的。当时经过一战英国在全球再无敌手，军事力量全球称霸，国际影响如日中天，而美国则处于市场混乱、内需不足、监管滞后、生产过剩、沦为英国生产工厂的状态，与中国目前的形势倒不无微妙的相似。
在此大形势下，美国的长远政策不可避免地要包含对中国的遏制和算计。美国下决心推出定量宽松政策说明其并不担心全球通货膨胀，甚至可能想通过资产资源涨价输出自身问题并对中国经济制造压力。对中国而言人民币对美元升值是双边调整，一旦美国政策导致欧日等国汇率趋势出现巨大变化，人民币升值将因外部环境发生巨大变化而后果难料，中国对此不可不防。因此当美国的政策动作日益激烈之时，中国通过加息等方式对其反制也就显得格外重要。
目前，国际热钱已成为国际投机资本伸进中国的一只脚，堪称中国参与全球国际金融博弈最需防范的毒瘤，对其治理应作为反制各种“算计”的根本所在。就加息可能导致国际热钱加速涌入来说，事实上热钱涌入中国早已发生，不少热钱已经经历了数年的煎熬，本次加息相当于小幅度地兑现了其预期，如果在此基础上再出台治理热钱的有力措施，两者结合起来对驱逐已进入国内的热钱会起到较好的效果。
另一方面，包括来自国外热钱在内的大量资金也需要一个出口，而中国发展转型离不开资本市场的健康发展，这也为中国控制热钱风险提出了一个方向提示，毕竟进入中国的金融资本只要通过合适的资本市场管道有序地进入实体经济就出不了大问题，所以本次加息不是针对股市上涨，只要明白此点，就可以更好地理解目前和未来的A股走势。
最后，从某种角度看，本次加息似乎预示政府对进入国内的国际热钱还有后续手段，毕竟当美国推出定量宽松政策这一穷途末路、图桥匕见之策时，在中国布局谋划多年的国际金融资本越来越接近“退出窗口”，其赢利模式的谜底也即将揭开，虽然其手段多样防不胜防，但在此时以“主动引爆”方式将这一危险的毒瘤挤压出去是不会错的。
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